专栏机构/中国金融杂志
作者|袁军‘江苏银行党委书记、董事长’
习近平总书记指出，“金融要为经济社会发展提供高质量服务”，强调“科技金融要迎难而上、聚焦重点”。“十五五”时期是我国加快发展新质生产力、实现高水平科技自立自强的关键阶段，也是江苏加快建设具有全球影响力的产业科技创新中心、打造现代化产业体系的攻坚时期。作为全国系统重要性银行，江苏银行积极探索金融支持科技创新的有效路径，对于推动金融服务高水平科技自立自强、实现中小银行自身高质量发展，具有理论和实践意义。
深刻把握做强科技金融的时代要求
从国家战略层面看，做强科技金融是服务高水平科技自立自强、推进金融强国建设的根本要求。当前，世界百年变局加速演进，全球科技竞争和产业格局深度调整，大国博弈背景下科技创新成为重塑国家核心竞争力的关键变量，加快关键核心技术突破是“十五五”时期的重大战略任务。中央金融工作会议将科技金融置于金融“五篇大文章”之首，明确了新时代金融服务科技创新的政治定位和战略部署，习近平总书记要求江苏力争在加强原始创新和核心技术攻关、抢占科技制高点上实现新突破，为江苏科技金融发力重点指明了方向。商业银行要坚持金融工作的政治性、人民性，持续加大对关键领域核心技术攻关、科技成果转化、“专精特新”企业培育等领域的金融供给，全力服务科技强国和金融强国建设大局。
从经济运行层面看，做强科技金融是畅通“科技—产业—金融”良性循环、培育壮大新质生产力的重要支撑。当前，我国经济向新向优的良性态势持续巩固，经济发展新动能不断增强，但总体来看仍处于新旧动能转换阵痛期，新动能的力量还需要进一步增强。“十五五”期间，江苏全面推进现代化产业体系建设，加速壮大战略性新兴产业，前瞻性布局未来产业，对金融服务的专业性、精准性、系统性提出了更高要求。做强科技金融就是要通过优化资金要素配置，引导金融资源从低效传统领域向高端创新领域集聚，构建贯穿科技孵化、成果转化、产业扩张、链式升级等全链条的金融服务体系，打通科技成果从实验室转化为生产力的关键通道，畅通“科技—产业—金融”良性循环，为经济高质量发展持续注入创新动能。
从中小银行转型层面看，做强科技金融是深化金融供给侧结构性改革、推动中小银行减量提质发展的现实选择。随着经济结构的转型，依赖抵押担保、重资产大客户的传统经营模式发展空间持续收窄；叠加“低利率、低增长、低收益”时代到来，银行同质化竞争不断加剧，中小银行面临信贷投放承压、负债成本刚性、综合经营程度低、科技投入存在现实制约等问题，经营压力进一步凸显。江苏省科技型中小企业有9.6万家，居全国第一；高新技术企业有6.3万家，居全国第二，科技金融客群基数大、成长性好、综合经营场景丰富，兼具社会效益和商业价值，是中小银行转型发展的重要赛道。“十五五”期间，中小银行要进一步发挥比较优势，强化对科创领域的专业研究，打造细分赛道上的核心竞争能力，在低利率环境下构筑自身可持续发展的“护城河”。
中小银行发展科技金融面临的堵点难点
近年来，科技金融发展取得明显成效，股、贷、债、投等金融服务体系不断健全。根据中国人民银行贷款投向统计报告，截至2025年末，科技型中小企业获贷率为50.8%，较上年末提高0.6个百分点，科技型中小企业贷款余额为4.15万亿元，同比增长20.1%。江苏省科技型中小企业贷款余额为0.69万亿元，占全国比重为16.7%。然而，从服务模式看，传统科技金融单点服务难以满足科技企业需求，在服务能力、价值评估、收益匹配三个方面面临困难。
元股证券:ygzq.hk一是科创企业服务需求综合化与金融供给能力单一化。科创企业的成长需要多层次综合性金融服务。从研发孵化阶段的早期投入，到中试阶段的设备购置与人才引进，再到产业化阶段的市场拓展与并购整合，企业在不同生命周期阶段衍生出涵盖长期资本注入、流动性管理、财务顾问、并购撮合、股权激励方案设计等多维度、互相嵌套的服务需求。然而，当前商业银行科技金融服务普遍存在碎片化、同质化、单一化的问题，尤其是中小银行，受限于缺少基金公司、金融资产投资公司（AIC）等牌照，未能有效形成适配科创企业全生命周期、全产业链的综合服务体系。从服务维度看，多数机构仍以传统流动资金贷款、基础结算等标准化业务为主，聚焦科技成果转化、核心技术攻关、设备更新、研发投入等科创专属场景的定制化金融产品供给不足，难以适配企业从种子孵化、初创成长、成熟扩张到并购升级的阶梯式融资需求。从服务模式看，普遍存在“重信贷投放、轻综合服务”的倾向，过度依赖传统债权融资，缺乏投融资对接、政策申报、资源链接、上市培育、产业链赋能等综合服务，服务深度和广度不足。深层次而言，这种供需错配本质上是交易成本问题：银行若为每一家科创企业单独构建综合服务团队，其边际成本将远超收益；而企业若自行在市场上对接银行、券商、律师事务所、财务顾问等多家机构，会面临高昂的搜寻成本与协调成本。总的来看，牌照、协同机制等因素制约了金融机构难以实现功能充分匹配，综合化服务需求与碎片化供给的结构性缺口持续存在，未能形成适配科创企业全生命周期的综合金融服务体系。
二是科创企业价值多维化与金融机构信息碎片化。科创企业的核心价值深嵌于知识产权、研发团队、技术路线、专利布局、市场前景等非财务维度，具有无形资产密集与动态演化特征，其准确评估需要跨领域、跨周期的综合信息支撑。然而，能够客观反映科创企业创新实力与核心竞争力的关键数据，分散在科技、工信、知识产权、税务、产业园区、科研院所等多个政务及行业部门。在传统单点服务模式下，各主体信息相互割裂，银行无法通过单一渠道获取企业的完整技术画像，企业的“技术价值”难以有效转化为金融机构可识别、可评价、可定价的“信用价值”。信息供给碎片化与科创企业价值评估多维化之间，存在显著的结构性错配。对于银行而言，信息缺失会导致风险定价能力受限，要么因信息不足而拒贷，要么因评估偏差而误判，信贷资源配置效率受损。深层次而言，这一矛盾源于信息生产的公共品属性。银行对科技企业开展深度尽调，需要获取跨部门、跨领域的非标准化信息，采集和验证成本较高。而信息具有较强的正外部性，单家银行投入形成的信息难以独占，其他机构也可受益，导致信息投入的私人收益低于社会收益，金融机构持续采集信息的动力不足。总之，科创企业多维化的价值特征与金融机构碎片化的信息供给之间缺乏有效匹配机制，难以形成支撑科技价值向金融价值转化的统一信息基础。
三是科创企业风险高波动与金融机构收益低弹性。科技创新“九死一生”，大量科创企业倒在“死亡之谷”和“达尔文海”，少数成功者则呈现指数级成长，收益分布呈“幂律”形态。这种风险收益结构与银行低风险、稳收益的经营逻辑存在一定冲突。在传统服务模式下，银行的收益封顶于固定息差，承担了企业经营的下行风险，却无法有效分享企业成长溢价，风险与收益显著不对称。由于认股权证、选择权贷款等结构化工具的运用尚不充分，远期成长溢价难以有效内部化，银企长期合作的内生动力不足，重复博弈缺乏可持续的利益锚点，银企关系退化为“一贷一还”的交易模式。受负债端流动性约束，银行更多把资产投向1~3年期短期流动资金贷款，以规避利率、信用风险叠加冲击；信贷期限收缩，进一步削弱了对长周期科技创新的支持能力。深层次而言，这一矛盾源于债权收益结构与企业成长规律的内在错位，风险共担、收益共享的利益联结机制缺失，使银行对企业成长溢价“看得见、够不着”。科创企业高波动的风险特征与银行低弹性的收益结构之间缺乏有效匹配机制，尚未充分形成支撑长期资本陪伴科技创新的稳定利益基础。
以系统思维深化江苏银行科技金融实践
深刻理解做强科技金融的时代要求，是坚定不移把科技金融作为江苏银行中长期发展战略的前提。精准把握做强科技金融的堵点难点，是江苏银行探索金融服务科技创新有效路径的关键。截至2026年6月末，江苏银行科技贷款超4600亿元，科技型企业贷款超2500亿元，授信客户达2.3万家，居江苏省第一，实现江苏高新技术企业“三分之一有合作、五分之一有贷款”，“专精特新”企业“六成有服务、三成有授信”。展望“十五五”，江苏银行将以系统思维优化科技金融服务模式，通过内部能力重构和外部生态协同，实现从“单点服务”向“生态赋能”转型，完成从“信贷提供者”到“科创生态组织者”的角色转变，助力江苏科技强省建设。
一是建强专营组织体系，筑牢科技金融专业化服务根基。江苏银行始终立足服务区域创新驱动发展大局，将科技金融确立为战略核心赛道，持续搭建专业化、分层化、全覆盖的科创服务组织架构，补齐传统金融服务专业化不足、响应滞后的短板。构建“总行统筹、分行专营、支行落地、园区驻点”四级联动科创服务体系，设立总行科技金融专营条线，出台相关战略规划，在科创企业密集区域试点科技银行建设，在重点高新区、科创产业园布局科创特色支行与专属服务站点。同步配齐专职科技金融客户经理、产业专家顾问两支专业化队伍，常态化开展集成电路、生物医药、高端装备、新材料等硬科技赛道专项培训，培育“懂金融、懂产业、懂科技”的复合型人才队伍。同时，优化科创业务考核导向，落实差异化信贷资源倾斜、专项资金转移定价（FTP）优惠政策，细化科技贷款尽职免责清单，持续激发全员服务科创企业的内生动力，筑牢科技金融高质量发展的组织与制度根基。
二是深化政银园投协同，构建共生共赢的科创金融服务生态。针对传统金融服务碎片化、资源聚合不足的结构性难题，江苏银行主动跳出单一信贷服务思维，从产品供给者转型为科创生态组织者，搭建多方联动、风险共担、资源共享的科创服务生态。深度对接地方政府、担保机构，深化苏科贷等政府风险分担业务，依托政府风险补偿、担保增信机制，缓释科创业务风险，平衡服务科创的风险与收益。主动对接天使基金、创投机构、产业基金，开展投贷联动、股权债权接力服务，畅通“股权+债权”双向融资通道，重点加大对早期硬科技企业的培育支持力度。深化与高校、科研院所战略合作，搭建科技成果转化金融服务通道，助力实验室技术快速走向产业化。搭建北京、上海、深圳三地上市服务驿站，为江苏企业在A股上市提供配套金融服务支持。常态化开展科创直通车、产业沙龙、投融资对接会，汇聚政策、资本、技术、人才资源，为科创企业提供“融资+融智+融资源”一体化综合服务，凝聚多方合力畅通“科技—产业—金融”良性循环，持续提升区域科创金融服务能级。
场内股票配资三是创新风险收益共担机制，提升科技金融长期陪伴能力。针对科创企业与商业银行风险收益错配问题，江苏银行迭代升级科创金融服务模式，推动银企关系从“借贷交易”向“价值共生”转型。参与并落地“腾飞贷”业务，引入“信贷+认股权选择权”模式，在提供信贷支持的同时，与企业约定未来股权认购权，使银行有机会通过企业上市或并购的股权溢价弥补信贷风险，实现收益弹性化。同步革新风控逻辑，摒弃“唯抵押、唯财务”的传统标准，构建“重技术、重信用、重订单”的专属评价体系；借助“算力贷”“人才科创贷”“科创e贷”等产品，实现对高风险客群从“看得见”向“看得懂、管得住”的转变。依托“苏银科创融”平台，聚合理财、租赁、券商、基金等多方机构资源，联合创投、园区构建“股贷债保”联动生态，将单点信贷拓展为全周期伙伴式服务，赋能科创企业成长。同步迭代线上科创融资产品，实现小额高频融资需求全流程线上自助办理、随借随还，持续降低科创企业融资门槛与时间成本，以分层分类、场景精准的产品供给补齐科创金融服务短板，实现与科创企业发展同频共振。
(本文作者介绍：权威、专业、理性、前沿，宣传金融政策、分析金融运行、报道金融实践)
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