转自：财联社
《科创板日报》7月14日讯(记者 郭辉)今日(7月14日)晚间，长鑫科技发布首次公开发行股票并在科创板上市发行公告，公布发行价格为8.66元/股，并将于7月16日开启网上申购。
募资金额或将超中芯国际
其发行公告显示，本次共有331家网下投资者提交有效报价，管理的配售对象合计达11,482个，报价区间为7.26元/股-65.19元/股，对应拟申购数量总和为128,117,920万股。
剔除无效报价和最高报价后，参与初步询价的投资者为293家，配售对象为10,967个。网下整体申购倍数，为战略配售回拨前网下初始发行规模的464.61倍。
该公司本次发行价格为8.66元/股。
关于定价依据，公告中称，在剔除无效报价以及最高报价部分后，长鑫科技与联席主承销商根据网下发行询价报价情况，综合评估公司合理投资价值、可比公司二级市场估值水平、所属行业二级市场估值水平等方面，充分考虑网下投资者有效申购倍数、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定。
根据发行价及发行后总股本计，长鑫科技上市时的市值将达5791.88亿元。
对比同行业估值水平，选取三星、海力士、台积电、中芯国际等作为可比公司：
市盈率方面，本次发行价格8.66元/股对应的长鑫科技2025年扣除非经常性损益前后孰低的未行使超额配售选择权的摊薄后市盈率为308.92倍，假设全额行使超额配售选择权，本次发行后市盈率为313.56倍，高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率76.32倍，高于同行业可比公司2025年扣除非经常性损益后的平均静态市盈率134.62倍。
元股证券:ygzq.hk不过从市净率来看，本次发行价格8.66元/股对应的长鑫科技未行使超额配售选择权的摊薄后市净率为5.06倍，假设全额行使超额配售选择权后本次发行后市净率为4.78倍，低于同行业可比公司2025年归属于母公司股东的净资产的平均静态市净率9.30倍。
从募集资金来看，按本次发行价格8.66元/股计算，超额配售选择权行使前，预计募集资金总额约579.19亿元，扣除发行费用约2.81亿元(不含税)后，预计募集资金净额约576.38亿元。
这一数字将超过中芯国际2020年科创板上市实际募得净额资金525.38亿元。
另外若考虑超额配售选择权全额行使，长鑫科技能够募得的资金将会更高，预计募集资金总额约666.07元，扣除发行费用后，预计募集资金净额约663.10亿元。
战略配售投资者名单公布
战略配售方面，长鑫科技选取了与其经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的产业链上下游大型企业或其下属企业，终端应用、云计算、通信设备、智能汽车等领域的大型企业或其下属企业，具有长期投资意愿的大型保险公司、国家级大型投资基金等长期资金投资者，共三类企业。
具体来看，战略配售对象包括：
全国社保基金、基本养老保险基金、国调基金二期、中国人保财险、中国人寿、中邮人寿、泰康人寿等多家国家级大型投资基金或险资；
重庆证券配资网澜起科技、奕斯伟材料、拓荆科技、安集科技、通富微电、中微公司、屹唐股份、沪硅产业等半导体产业链公司，获配数量均为1824万股，获配金额均为1.58亿元；
华勤技术、传音科技、小米、TCL、快手、蔚来、阿里云、中兴通信、富溢科技、奇瑞汽车等下游应用企业，同样获配数量均为1824万股，权威股票配资，多空杠杆，股票配资公司，资质认证获配金额均为1.58亿元。
长鑫科技表示，其中产业链公司作为战略配售投资者，可围绕主业DRAM等存储芯片研发、制造、量产及产品迭代需求，在上游核心材料、半导体设备、关键工艺、封装测试等环节形成稳定协同。该等投资者能够结合自身技术积累、产能资源和供应链经验，为公司提供更稳定的关键资源保障，推动设备、材料与公司工艺路线深度适配，提升产品良率、交付效率和供应链安全性，降低关键环节波动对公司生产经营的影响。
下游企业作为战略配售投资者，长鑫科技称，可依托其在消费电子、服务器、数据中心、车载电子、AI算力等场景中的市场地位和客户需求，协助公司推进存储产品验证导入、规格共创、联合测试和批量应用。
本次发行初始战略配售发行数量为334,404.4304万股，占本次发行数量的比例为50%。本次发行最终战略配售数量为166,706.4720万股，占初始发行数量的24.93%(超额配售选择权行使前)。
上半年净利润预计达660亿至750亿元
招股书显示，长鑫科技已完成从第一代到第四代工艺技术平台的量产，核心产品覆盖了DDR4、DDR5、LPDDR4X、LPDDR5/5X等主流系列。终端客户涵盖阿里云、腾讯、字节跳动、联想、小米、荣耀、OPPO、vivo、传音等厂商。
基于销售额测算，2025年三星电子、SK海力士和美光科技在全球DRAM市场的占有率分别为33.96%、34.48%和 23.41%，上述三家企业合计占全球DRAM市场90%以上的市场份额。
据Omdia数据测算，按2025年第四季度DRAM销售额统计，长鑫科技的全球市场份额已增至7.67%，并有望随着技术发展及产能建设实现进一步增长。
今年一季度，长鑫科技业绩增长按下加速键，其中一季度营收实现508亿元，同比增长719.13%；归母净利润达247.62亿元；扣非归母净利润为263.41亿元。
长鑫科技给出的今年上半年公司的业绩预期显示，2026年上半年预计营业收入将达到1100亿至1200亿元，同比增长612.53%至677.31%；净利润660亿至750亿元，归母净利润500亿至570亿元。
长鑫科技表示，今年一季度，受全球算力需求持续增长、全球主要厂商产能调配等因素影响，全球DRAM产品供不应求，价格自2025年下半年以来持续呈现大幅上涨趋势。随着公司产销规模的持续增长、产品结构的持续优化，公司营业收入迅速增长，利润额大幅增长。
其表示，随着产能持续释放，公司产能规模快速追赶国际前三家厂商，竞争力持续增强，同时随着产品销量实现高速增长，具备了较强的抗周期波动风险能力。因此当前市场预期向好的背景下，该公司预计2026年或2027年实现盈利具有合理性。
市场机构预计，DRAM行业景气度仍将持续。根据TrendForce数据，受益于AI服务器部署节奏加快，预计2026年DRAM需求增速为26%；DRAM行业资本开支预计由2025年的537亿美元增至2026年的613亿美元，同比增长约14%，但新增产能集中在2027年及以后释放。
长鑫科技无控股股东和实际控制人。在其股东名单中，囊括了兆易创新、美的资本、小米、阿里等产业资本；大基金二期、国调基金、安徽省投等国资；招商资本、君联资本、安元基金、基石资本、燕创资本、兰璞投资、云锋基金、燕园创投、铭盛资本、前海母基金、华富嘉业等知名投资机构。
(科创板日报记者 郭辉)股票配资查询
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